Hft 呼籲 寬客

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HFT呼籲寬客 適用量化策略交易公司正在制定戰略產生磨擦少交易，從而降低交易成本和提高透明度。 其中一個策略是高頻交易。 “要成為一個有效的統計套利店，你需要考慮你的交易成本，”瑪尼Mahjouri，首席策略師兼首席投資官Tradeworx說。 “擅長高頻交易有利於過程的一部分。 大約四年前，我們做出進入高頻的決定。 我們盡量保持頂尖的執行平台。 流動性就像是一種商品，供給和需求曲線。“ Mahjouri運行貿易業務Tradeworx，包括它的高頻做市業務，這確實約1％的美國在提供流動性的策略，股市成交量。 Tradeworx也有一個統計套利的對沖基金。 這已經運營了12年。 “我們已經發現的是，隨著時間的推移，越來越多的人發現這些的阿爾法策略，”Mahjouri說。 “隨著市場得到更多的液體，我們已經看到，對於任何特定的α，價差趨於縮小。 機會的範圍越來越小越來越多的人正在訪問的α，使市場更接近均衡的一個有效的市場意識。“ 美國證券交易委員會週二公佈了其股權市場結構文獻回顧的第二部分，總結和討論，解決高頻交易（“HFT”）的文件。 該論文分析非公開的數據集，其中市場活動可以歸因於已被確認為從事高頻交易的交易賬戶。 文獻綜述的即將到來的第三部分將討論一系列不訪問的數據集，其中的市場活動可以歸因於HFT賬戶論文，而是使用來自市場公開數據，以代理為HFT可計算的各種措施。 這樣的HFT代理包括高消息率，訂單取消和修改，高位對行業比，小額貿易規模的爆發，並增加了交易的速度。 這些代理通常都與算法交易和計算機輔助交易的一切形式的更廣泛的現象有關。 “雖然HFT顯然是算法交易和計算機輔助交易的相當大的一部分，高頻交易數據集的論文，以及一些近期市場事件和執行程序，表明其他類型的自動交易是顯著，可能是相當困難的區分 HFT在不存在可用於區分不同類型的市場參與者的交易帳戶數據，“在SEC中的文獻綜述所述。 它總是花錢來榨取錢財，無論是買/賣價傳播，或張貼被動為了招致一些信息劣勢。 “一般來說，如果你想獲得一個位置，在給定的時間，你必須放棄一些東西了回報，”Mahjouri說。 NMS規則（全國市場結構），從而防止交易場所的忽視，或“買賣通”，一個更好的價格發布在其他的交易場所，提供的報價是可訪問的電子化，已經使市場更好地為所有參與者，特別是 最終用戶，但它也導致複雜的在交易範例巨大量。 “我們的能力的很大一部分是市場的微觀結構使我們能夠以更低的成本比一般的定量基金，以有效地提取阿爾法，”Mahjouri說。 “我們有條不紊地通過嚴格的回溯測試過大的數據集測試我們的想法，和微調我們的參數。 我們能夠拿出一套站立在實證推敲的指標。“